周五，芝加哥期货交易所（CBOT）12月软红冬小麦期约报收5.8美元/蒲，比一周前上涨2.02%。堪萨斯城期货交易所（KCBT）的12月硬红冬小麦期约报收5.7675美元/蒲，上涨2.26%；明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的12月硬红春小麦期约报收6.0825美元/蒲，上涨0.04%。泛欧交易所（Euronext）12月小麦报收221.00欧元/吨，上涨2.3%。阿根廷上河小麦报价为246美元/吨，下跌3.9%。周五ICE的美元指数报收100.109点，比一周前下跌0.31%。
天气不利，俄罗斯冬季谷物播种进度为11年来最慢
咨询机构SovEcon称，截至9月20日，俄罗斯冬季谷物播种面积为830万公顷，低于去年同期和五年均值（均为930万公顷），也是2013年以来的最低水平，因为主产区天气条件不利。过去30天里，俄罗斯欧洲地区的降水量不到正常水平的20%。干燥天气阻碍了播种，并对已播种的作物构成威胁。气象模型预测，未来两周伏尔加河地区天气持续干燥，南部地区可能会有小雨。在大面积缺水的情况下，作物很可能会以较差的状态进入冬季。伏尔加河地区的作物可能会出现问题，因为该地区的植被期比其他地区结束得早，可能受到初霜的影响。SovEcon称，俄罗斯两大冬小麦主产区的播种进展缓慢，再加上生长条件不利，可能会导致明年收成下降。
咨询机构IKAR将2024/25年度俄罗斯小麦产量预期调低40万吨，从早先预期的8220万吨下调至8180万吨。俄罗斯谷物产量调低50万吨，从早先预期的1.25亿吨下调至1.245亿吨。
作为对比，目前俄罗斯农业部仍然预测2024年俄罗斯谷物产量为1.32亿吨，低于2023年的1.445亿吨；小麦产量估计为8600万吨，低于上年的9280万吨。本周末俄罗斯主要谷物产区将上报各州产量预估，届时俄罗斯农业部将会调整上述产量预期。
美国农业部目前预计2024/25年度俄罗斯小麦产量为8300万吨，同比下降9%。
乌克兰大部分地区播种条件仍然不佳
乌克兰国家气象机构称，截至9月20日，乌克兰大部分地区冬季作物的播种条件仍然不令人满意。大部分地区已经好几周没有下雨，其中哈尔科夫、第聂伯罗彼得罗夫斯克、苏梅和切尔尼戈夫部分地区的大部分地区表层土壤完全干燥。不过目前乌克兰农业部仍维持2025年收获的冬小麦播种面积预测不变，为450万至500万公顷。
乌克兰农业部长周五预计2024/25年度小麦产量为2180万吨，出口量估计为1620万吨。作为对比，2023/24年度乌克兰小麦产量为2300万吨，出口1860万吨（美国农业部数据）。
美国冬小麦产区的干旱范围缩小，冬小麦播种完成25%
美国农业部作物进展周报显示，截至9月22日，美国冬小麦播种完成25%，五年均值24%。美国春小麦收获进度为96%，五年均值95%。
市场继续密切关注冬小麦产区的干旱情况。干旱监测报告显示，截至9月24日，约50%的冬小麦产区处于干旱状态，低于一周前58%，但是仍高于去年同期的47%。除了堪萨斯州的降雨提供了广泛的干旱缓解外，大多数平原地区的干旱情况没有变化或者出现恶化。9月22日，表层土壤水分短缺到非常短缺的比例从北达科他州的29%到怀俄明州的84%不等，科罗拉多州、堪萨斯州和内布拉斯加州的表层土壤水分短缺到非常短缺的比例也高于50%。干旱监测报告显示，俄克拉荷马州的干旱范围继续扩大。
美国全国海洋及大气管理局（NOAA）气候预测中心最新的月度和季度展望显示，2024年最后一个季度南部平原出现温暖干燥天气的几率提高。NOAA预测拉尼娜现象在9月到11月出现的几率为71%，并可能持续到2025年1月到3月。拉尼娜现象有时会造成德克萨斯州和俄克拉荷马州冬季更温和更干燥，对堪萨斯的影响较弱。
霜冻袭击澳洲南部，小麦产量预测可能下调
本周市场也在关注澳大利亚小麦作物，因为霜冻的报道促使人们重新调整澳洲小麦供需平衡。目前损失仍在评估中，但是南澳州、维多利亚州和新南威尔士州的小麦作物无疑受到不利影响。澳洲当地预测机构DAS称2024/25年度澳麦产量可能低于2900万吨，因为受到西部地区干以及而南部霜冻的不利影响。澳大利亚政府机构目前预测澳麦产量为3180万吨。
上周美国小麦出口销售降至年内最低，显示出口竞争依然激烈
美国农业部出口销售报告称，截至9月19日当周，美国2024/25年度小麦净销售量为15.9万吨，创下年度新低，比上周低36%，比四周均值低60%。2025/26年度净销售量为1万吨，一周前为1.1万吨。本年度迄今美国小麦销售总量为1117万吨，同比增加21.9%。美国农业部出口目标为2245万吨，同比增加16.7%。
从出口报价看，9月26日，法国小麦FOB报价为每吨250美元，比一周前上涨4美元；阿根廷小麦在上河的FOB价为246美元，下跌12美元；美国软红冬小麦在美湾的FOB报价为257美元，上涨9美元；美国硬红冬小麦在美湾的FOB报价为268美元，与上周持平。9月20日乌克兰制粉小麦FOB价为每吨230美元，上涨3美元。9月27日，俄罗斯小麦在深海港的出口报价为每吨231美元，比一周前上涨13美元。
下周一美国农业部可能调整美国小麦产量预期值
美国农业部将于9月30日（下周一）发布小谷物产量报告，可能对美国小麦产量预估进行修正。分析师们平均预计2024年美国所有小麦产量为19.8亿蒲，略低于美国农业部当前预测的19.82亿蒲，比上年增加9.3%。分析师们平均预计2024年美国所有冬小麦产量为13.6亿蒲，基本与美国农业部当前预测的13.61亿蒲持平；硬红冬小麦产量预计为7.7亿蒲，略低于美国农业部当前预测的7.76亿蒲；软红冬小麦产量预期为3.4亿蒲，略低于美国农业部当前预测的3.42亿蒲。其他春小麦产量预计为5.5亿蒲，高于美国农业部当前预测的5.44亿蒲。杜伦麦产量预计为7700万蒲，与美国农业部预测一致。
美国农业部还将于下周一发布季度库存报告。分析师预计9月1日美国所有小麦库存为19.73亿蒲，这将是四年来的同期最高水平，比上年同期的17.67亿蒲增加11.7%。
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